（原标题：施好意思药业营收证据和用电量匹配情况引祥和）足球能看水位的app

追随医药研发与定制化分娩业务的连忙成长，《全球证券报》此前足球能看水位的app曾报谈，拟创业板上市的江西施好意思药业股份有限公司(下称“施好意思药业”)叙述期内前五大客户名单中新增大客户数目过半，而且它们险些都是医药研发与定制化分娩业务客户，其中黄海药业、康哲药业有值得祥和之处。

事实上，施好意思药业对一家新增大客户的收入证据上可能也值得防御。2021年，该A股企业为公司第二大客户，对其销售收入为2700万元，但公司2022年底称对其又证据900万元收入，而公司与该客户的研发后果升沉步地条约金额为3000万元，且截止招股书签署日该步地条约仍在本质中。

此外，公司位于抚州分娩基地的扩建产能募投步地环保叙述裸露，主要居品与抚州分娩基田主要分娩的药品疏通，年产量比2022年公司产量高50%傍边，但该步地测算的年用电量十分于悉数这个词公司用电量最高的2022年的3倍以上。

对大客户营收证据有值得祥和之处

医药研发与定制化分娩业务是施好意思药业主要业务之一，包括自主研发手艺后果升沉、CRO(受托研发)、CDMO(定制研发分娩)等。该业务2020年主营收入占比不到20%，2021年爆发成长后占主营收入近58%，之后数年占比永久跳跃50%。这使得公司叙述期内前五大客户中，频现医药研发与定制化分娩业务新增大客户。

A股企业华森制药恰是其中之一，2021年为施好意思药业第二大客户，公司对其医药研发与定制化分娩销售金额为2700.00万元，营收占比为18.25%。

华森制药2021年年报未具体浮现前五大供应商称号，公司称畴昔向供应商1至供应商5的采购金额永诀为10702.11万元、933.78万元、924.90万元、617.79万元、577.61万元，同期未浮现具体采购本色。

不外，华森制药2021年无形财富、其他流动财富同比均大增后预备约为1亿元，主要系居品开导及外购手艺支拨达到老本化要求后结转，或畴昔预支手艺开导、手艺转让款及固定财富采购款增多(见图一)。

图一：华森制药2021年年报截图

华森制药2021年、2022年年报中，也明确表述研发干预包含了交付(或和洽)开导用度、手艺做事费、手艺转让费，何况永诀存在3363.80万元、2515.87万元的老本化支拨。而且，华森制药2022年研发干预中老本化支拨同比减少，主要系外购手艺步地金额低于2021年。从其2021年、2022年年报来看，研发干预波及的研发步地均包含抗高血压化学仿制药奥好意思沙坦酯氨氯地平片。

施好意思药业招股书裸露，2021年坚韧的首要的自主研发手艺后果升沉步地中，与华森制药联系的是奥好意思沙坦酯氨氯地平片步地，坚韧日历为2021年11月，条约金额为3000万元。截止公司招股书签署日(2023年12月下旬签署)，该条约仍在本质中(见图二)。

图二：施好意思药业招股书主要条约截图

此外，2022年底，公司对华森制药应收账款余额为900.00万元。招股书裸露，“主要系奥好意思沙坦酯氨氯地平片步地于2022年12月30日经国度药品监督解决局审批通过并核发药品注册文凭，按照公司收入证据原则，证据收入900.00万元，由此造成应收账款(见图三)。”到2023年1月，公司已收回该900万元应收款。

图三：施好意思药业招股书主要应收账款客户分析截图

华森制药也在如期叙述中浮现了奥好意思沙坦酯氨氯地平片联系情景。2021年年报称处于注册审评审批中，2022年中报浮现步地研发程度为审批阶段，2022年年报裸露获批分娩，MAH(药品上市许可抓有东谈主)变更中。

2023年1月30日晚间，华森制药发布公告称，近日收到重庆市药监局颁发的《药品分娩许可证》(许可证编号：渝20150018)，本次变更主要波及交付分娩，分娩受托方为施好意思药业，交付分娩奥好意思沙坦酯氨氯地平片。

2023年2月19日晚间，华森制药再公告，称近日收到国度药监局核准签发的对于奥好意思沙坦酯氨氯地平片的《药品补充苦求批准见告书》，符号着该居品已完成药品上市许可抓有东谈主变更责任，公司已成为其药品上市许可抓有东谈主。

2024年4月2日盘后，华森制药又公告近日收到重庆市药监局颁发的《药品分娩许可证》，称将奥好意思沙坦酯氨氯地平片交付施好意思药业分娩变更为自行分娩。

也即是说，施好意思药业2021年与华森制药的奥好意思沙坦酯氨氯地平片联系3000万元条约，在2022年底前，只波及研发后果、MAH的转念或变更，到了2023年才波及受托分娩。华森制药2021年以2700万元成为公司前五大客户，应当只波及向公司购买奥好意思沙坦酯氨氯地平片研发后果和MAH变更。

不错看到，施好意思药业浮现2021年与华森制药的奥好意思沙坦酯氨氯地平片步地条约金额为3000万元，公司2021年向华森制药的销售金额2700万元且还是证据为2021年营收，但2022年底因奥好意思沙坦酯氨氯地平片步地获批并核发药品注册文凭而将华森制药900万元应收账款证据为收入。

2022年底才证据为收入的900万元，是否属于2021年还是证据为营收的2700万元的一部分，值得防御。如若是，施好意思药业对于医药研发后果转让联系的营收证据上，是否存在提前证据营收?公司对于自主研发手艺后果升沉、受托研发做事等业务的营收证据按照奈何的圭表，圭表是否合理顺应，奥好意思沙坦酯氨氯地平片步地各证据节点、时辰、具体金额究竟又是奈何的，相通令东谈主祥和。

用电量与产量匹配情况也引防御

施好意思药业这次IPO，拟使用募资6.08亿元投向3个新建产能或有新增产能的募投步地，其中，手性降压药物研发及产业化开导步地(下称“抚州募投步地”)延伸所在在江西抚州，为公司抚州分娩基地基础上的扩建步地。

凭据抚州联系政府网站浮现的施好意思药业抚州募投步地环评叙述，开导界限为年产5.9亿片手性降压药物片剂，具体为苯磺酸左旋氨氯地平片5亿片、奥好意思沙坦酯氢氯噻嗪片0.2亿片、阿皆沙坦氨氯地平片0.3亿片、奥好意思沙坦酯口崩片0.2亿片、替米沙坦氨氯地平片0.2亿片。

施好意思药业招股书浮现的2020年到2023年上半年主要居品的产能、产量，主要系在抚州分娩基地进行公司中枢居品苯磺酸左旋氨氯地平片的分娩，完好年度的产能均为4亿片，产量最高的2022年为40797.25万片。

此外，招股书浮现了包括两家全资子公司在内的公司电力采购情况，2022年最高，为157.28万度(见图四);2020年、2021年均在115万度险峻，两年的产量都在19000万片傍边。至于2023年上半年，当产量达到37870.50万片(产能35000万片)，接近2020年、2021年产量的一倍时，只采购了78.92万度电，用电量约为2022年的一半和2020年、2021年70%傍边。

图四：施好意思药业招股书动力采购截图

从公司信披来看，公司产量增长与公司用电量变化的正联系程度并不高，即产量大幅增万古不一定带来用电量的同步大增。

而抚州募投步地环评批复裸露，以年产苯磺酸左旋氨氯地平片5亿片为中枢的抚州募投步地5.9亿片联想年产量下，测算的其年耗电量约为500万KW·h(千瓦时，即时常所称的度，见图五)远超悉数这个词公司用电量，十分于悉数这个词施好意思药业2022年4.08亿片产量时用电量最高的157.28万度的3倍以上。

图五：施好意思药业抚州募投步地环评批复截图

此外，施好意思药业抚州募投步地基础上的扩产步地环评叙述裸露，仅仅在抚州募投步地基础上新增分娩线，再扩产5000万支乳胶剂、5000万袋颗粒剂(含干糖浆剂)、5000万袋干混悬剂、5000万袋散剂、5000万支软膏剂、5000万支凝胶剂、5000万支外用溶液剂、5000万支搽剂、5000万袋口服溶液剂、2亿片片剂、4亿粒胶囊剂，测算的年用电量为600万度(见图六)，也十分于苯磺酸左旋氨氯地平片4.08亿片产量下悉数这个词公司用电量最高的2022年的3倍以上，与抚州募投项看法测算年用电量500万度相比接近。

图六：施好意思药业抚州募投步地扩建步地环评叙述截图

不外，施好意思药业的山东立异药物研发、制剂分娩基地开导步地(下称“山东立异募投步地”)环评叙述裸露，新建产能为年产3亿片片剂、1亿粒胶囊粒、1000万支打针液，还有新药手艺研发、检测等功能，测算的年用电量独一约60万度(见图七)。

图七：施好意思药业山东立异募投步地环评叙述截图

令东谈主防御的是，施好意思药业抚州募投步地以公司现在主要居品为主的5.9亿片联想产量下的测算年用电量，以及抚州募投步地基础上扩产项看法测算年用电量，与悉数这个词公司2022年4.08亿片产量时的用电量各别渊博，而山东立异募投步地年用电量又不高，背后究竟是否存在产量、用电量匹配问题照旧不同药物分娩用电量确有较大各别。

此前，《全球证券报》明镜财经责任室就联系疑问通过电邮向施好意思药业发去采访函，截止发稿时未收到公司回应。记者 陈刚